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기업신용등급

기업 신용등급은 기업의 부도 가능성을 평가하여 기업 신용위험의 상대적인 수준을 서열화한 뒤, 위험 수준이 유사한 기업들을 동일한 등급으로 계량화한 "지표"이다.

신용평가제도는 정보의 비대칭성과 정보획득 비용 문제를 해소하면서 자본시장이 월활히 기능하게 하는 기반으로서 투자자에게 합리적 투자의사결정을 위한 참고자료가 되며, 시장에서의 가격결정 기준이 된다. 또한 기업신용을 투자자에게 알리는 기능을 함으로써 자금조달비용을 경감하면서 투자유치를 가능케 한다.

구분 개선 방안 반영 효과
유동성 대체 유동자산 수정반영 및 자산재평가 재무 안정성 개선
손익 구분 판관비나 영업외 비용 재분류 법인세 비용 개선, 수익성 지표 개선
연구개발비 연구인력 인건비 및 연구개발 활동 관련비용 등 연구개발비 계상 조세혜택 및 비재무평가점수 개선
이자비용 정부정책자금 등 활용, 경영평가를 통해 이자율 조정 이자비용감소

신용등급 정의

구분 등급 정의 구분 등급 정의
AAA 최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음 B 매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존
AA 매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음 CCC 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음
A 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음 CC 매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음
BBB 보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재 C 최악의 신용상태, 채무불이행 불가피
BB 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존 D 채무불이행 상태

주요 평가요소

회계정보의 질 -감사보고서에 대한 감사의견, 회계처리 방법의 적정성
-수익인식의 기준, 재고자산의 평가방법
-보유자산 평가방법, 감가상각정책
-부외부채의 규모와 내용, 회계법인의 변경사유 등
자산의 질 -자산의 성격 및 구성 내용, 과대/과소 계상 여부
-자산의 시장가치와 유동화 가능성
-Peer Group과의 계량적 비교 등
이익 및 현금흐름의 질 -이익이 산출되는 과정 및 구조적 요인
-이익지표의 변동이 기업 영업상황에 미치는 영향
-이익지표의 방향성과 변동성 등
차입구조의 질 -부채구조와 자기자본 규모
-차입구조 및 대체자금 조달 방법
-금리 및 환율변화 등 재무적 특성에서 비롯되는 위험요인 등

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